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严格监管,防止“垫资开户” 加强证券公司对角色的控制

上海证券交易所“垫资开户”严格管理令一出,加强了证券公司开户控制的主要责任。

上海一家大型证券公司的业务部门负责人告诉《国际金融新闻》:“符合科技创新委员会合格投资者要求的人数并不多。证券公司通常不太关心科技创新委员会的预付款开户问题。现在通知,自然会严格调查。”

仅凭证券公司来检查纠纷

个人投资者根据监管要求参与科技创新板股票交易,需符合“50万元”要求 24个月的资金量和投资时间要求。同时,根据监管要求,券商不得接受不符合要求的投资者参与科技创新板交易。

江苏、浙江、上海一家中型证券公司业务部负责人周李(笔名)在接受《国际金融新闻》采访时表示:“目前还没有发现预付款账户。对于一些客户来说,50万元的资本要求并不太高,仍然可以实现。主要是两年投资门槛的要求是严格的。”

独立财经评论员布娜新在接受《国际金融新闻》采访时表示:“设定50万元的门槛是保护和隔离不符合科技创新委员会投资标准的投资者。这可能不是最合理的方法,但这是最低成本的方法,可以节省监管资源。”

在实践中,券商检查的难度仍然很大。

首先是驱动力问题。布娜新认为:“作为利益相关者,券商经纪部门没有太大动力严格控制科技创新委员会的开户。此外,市场上许多公司可以提供收费预付款服务。”。

二是客户资金来源的验证。周莉认为,实际操作仍然相对困难。”除非有足够的理由怀疑客户开设科技创新委员会的资金来源不符合规定。”

最后,检查持久性问题。中国市场协会金融学术委员、东北证券研究总监傅立春告诉《国际金融新闻》:“只有通过经纪检查,我们才能在短期内获得一定的效果,但这并不能完全解决这个问题。”

“垫资开户”隐隐作弊

科技创新板潜在的巨大财富效应吸引了许多投资者,也滋生了“垫资开户”等不合规行为。

据报道,一些资本配置公司提出了在科技创新委员会开立账户预付款的想法:在账户上停留一天1000万元,也可以达到科技创新委员会股票交易权限的标准;资本配置方可提供开户和资本服务,预付50万-1000万元,手续费在1.6万-3.5万元之间。

“预付款开户”也发生在新三板。2015年初,新三板股指大幅上涨,带来了巨大的财富效应。一些基金经纪人在陌生账户中大量交易,帮助中小投资者绕过500万元开户的门槛,费用一度达到数万元。

当时,监管机构多次提出严厉打击,并采取“限制交易” 明发禁令 严罚券商 严格监管变更门槛等措施。

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新三板和科技创新板经常作为类比,但市场对两者收入的比较有不同的看法。

傅立春告诉《国际金融新闻》,首先是科技创新委员会的“预付款账户”问题,与新的第三个董事会市场相比,有提前的趋势。其次,科技创新委员会的整体公司质量较高,提高了投资收入的确定性,产生了更多的盈利行为。第三,科技创新委员会寄予厚望,其定位和高度足以使市场以关注、关注和资本投票。此外,推广速度非常快,市场对其预期非常强烈。

市场担心早期炒作

联讯证券分析师彭海告诉《国际金融新闻》:“预付款开户问题在短期内可能不会特别明显。考虑到科技创新委员会尚未开放,盈利效果尚未充分显现,如果预付款账户增加到一定水平,监管措施将进一步升级。”

彭海说:“如果出现这种现象,证券公司需要严格监督和调查账户的具体情况。一般来说,开立预付款账户后,资金将大幅撤离。”。

布娜新告诉记者:“在科技创新委员会交易的早期阶段,预计将产生投机效应。在这种效应的驱使下,‘预付款开户’的问题是不可预防的。建议监管机构加强投资者教育,借鉴新第三董事会的经验,采取多种措施。”

“短期内很难完全消除‘预付款开户’问题。随着监管升级和制度建设的完善,市场有望达到相对健康有序的状态。一是依托法律环境,完善法律规则和交易规则;二是加强监管,严厉打击违法行为,扩大监管范围,提高科技效率;三是引导投资者梳理正确的投资理念。”傅立春说。

本文起源于《国际金融报》

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