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2024-02-06 19:58·话匣子FM
A股市场6日强势反攻，三大指数全线拉升，北证50暴涨9.50%。
截至收盘，上证指数涨3.23%，报2789.49点；深证成指涨6.22%，报8460.38点；创业板指涨6.71%，报1667.45点。沪深两市成交额突破9000亿元。
盘面上，行业板块多数上涨，生物制品、券商、医疗器械、半导体、军工、钢铁等领涨；教育、地产等板块下挫。国家大基金持股概念活跃，南大光电、拓荆科技、安路科技等涨逾10%。
沪深两市所有交易个股涨跌比为3829：1465，两市涨停145家，跌停135家。
北向资金全天大幅净买入126.05亿元，单日净买入额创2023年12月以来新高。
背后发生了什么？
第一、“国家队”出手！汇金扩大ETF增持范围
国家队中央汇金公司今天发布公告，充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。
随即，证监会发布新闻发言人就中央汇金公司增持公告答记者问：当前，A股市场估值水平处于历史低位，中长期投资价值凸现，得到了包括中央汇金公司在内的投资机构的充分认可。我们坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。同时，我们将继续协调引导公募基金、私募基金、证券公司、社保基金、保险机构、年金基金等各类机构投资者更大力度入市，鼓励和支持上市公司加大回购增持力度，为A股市场引入更多增量资金，全力维护市场稳定运行。
方正证券分析师曹柳龙表示，中央汇金公司的增持公告一般能够成为A股“市场底”确立的“发令枪”。从历史走势来看，相关增持公告发布后，A股“市场底”最快4天就能够确立。
第二、证监会暂停转融券
6日午间，证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问。证监会表示，经研究决定，对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施：
一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；
二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券；
三是持续加大监管执法力度，证监会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。
证监会还表示，近期，结合市场情况对融券业务采取了一系列加强监管的举措。相关制度实施以来，融券余额已下降24%，目前已降至637亿元，占A股流通市值的0.1%。
第三、证监会三天多次发声
5日晚间，证监会发布消息称，近期证监会会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。证监会将坚决重拳打击，让胆敢违法操纵、恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。
就“上市公司大股东补充质押公告增多，市场整体质押风险”情况，证监会5日表示，2018以来，证监会会同有关部门持续推进股票质押风险化解，沪深两市股票质押整体风险明显下降。
此外，2月4日，证监会发文称，依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为。信息披露是资本市场健康有序运行的基础，是投资者作出价值判断和投资决策的前提，是证监会监管执法的重中之重。
另据证监会网站消息，2月4日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，会议提出，要严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。
专家：汇金出手
缓解市场投资者信心转弱态势
多家公募基金公司和券商首席经济学家对此进行了解读。
华泰柏瑞基金总经理助理、指数投资部总监柳军：在A股市场相对走弱的情况下，中央汇金作为我国中长期机构投资者的代表，逆势大量增持ETF，展现出了对后市的强烈信心，一定程度上表明资本市场已进入深度价值区间，配置价值凸显。
柳军表示，目前A股市场在全球范围内的相对投资价值已经处于吸引力较强的位置，以沪深300指数为例，截至今年1月底的市盈率为10.61，不仅低于发达国家市场中标普500指数的24.87，日经225指数的19.77，韩国综合指数的19.36，也低于新兴市场中越南胡志明指数的12.62，印度SENSEX 30指数的22.83。如果以2023年的GDP增速作为分母，大致构建更具代表性的PEG指标的话，沪深300指数的PEG仅为2.04，而美国、日本、韩国、越南和印度市场相应指数的PEG分别为9.95、11.63、13.83、2.50和3.21，A股市场的低估值优势十分显著，随着高质量发展路线的确立，围绕我国资本市场走向的不确定性将逐步减少，2024年有望迎来对标海外市场的估值相对修复。
华夏基金：近期，以上证50、沪深300以及中证500、中证1000为代表的宽基指数基金获得大量机构资金布局，中长期资金出手布局ETF向市场传递积极信号，体现了政府高层对资本市场平稳发展的重视，有助于短期市场情绪的修复和风险偏好的改善。中长期机构资金的持续入市，还有助于优化投资者结构，引导市场投资方向，形成实体经济与资本市场互相促进的良性循环。
黎明前的黑暗最难熬。历史上，A股面临过很多次“困境”，但最终都成功走出来了。在这难熬的底部，我们看到了增量资金的涌入援驰、看到了政策的诚意和决心、看到了底部的历史经验、看到了周期的客观规律……展望未来，随着筹码逐渐出清，做多力量蓄积，意味着基本面、资金面任何超预期事件都能带来信心的回暖。当前，实体经济正在好转，资本市场平稳发展具有坚实基本面基础，1月PMI数据结束连续三个月的回落，反映出经济景气水平回升。在外需回暖、政策发力及需求自身的复苏下宏观层面有望向好的方向发展，度过当下市场结构性问题之后，两市大概率会有一段较好的修复时间。
中泰证券首席经济学家李迅雷：本次汇金“真金白银”增持市场指数ETF有助于稳定市场，缓解市场投资者信心转弱态势。历史上汇金曾在多次市场低迷期率先增持市场指数，央行、证监会等近期一系列政策面维稳市场措施明显发力，当前A股市场估值已处于战略配置期间，汇金在市场的底部区域的增持亦代表着国内中长期资金对股票市场的呵护态度，极大程度上缓解市场对流动性的担忧。
李迅雷还表示，近年来，国内以养老金、社保基金和保险资金为代表的中长期资金，在参与资本市场的广度和深度上不断拓展，与资本市场的良性互动逐步增强，国内中长期资金对A股市场的配置力的逐步增加，亦或逐步起到稳定市场的“压舱石”作用。
上海新闻广播综合自中新经纬、每日经济新闻、中国基金报等
编辑：玫瑰砂
责任编辑：陈敏